1、军工资产高增长预期
志良电子潜在订单8.6亿：3季在手订单3.45亿；备产预告5.18 亿。
星波通信只披露2新订单合计5亿，尚未披露1亿以下及按《装备采购条例》3年滚动采购预告（见附录。同类公司：志良备产预告5.18 亿（深交所追问下披露，减少信息不对称）；亚光备产预告4.45亿。由此估计星波也存在可观排产计划）。
2、军工产品盈利能力（净利率）强
星波通信（中期63%）、志良电子（3季50.6%）高净利率得益军工行业高壁垒、技术先进性（志良近2年申报7项发明专利）、民营企业高效机制等，获得比同行业（导弹导引头研制配套）亚光科技（15%净利率）高2倍多的净利率。
3、民用产业部分高景气度
电力红外监测、高铁牵引变压器、风力光伏发电入网，均实现不同程度增长。
4、机构建仓、持仓变化脉络跟踪
集中竞价交易：机构建仓上榜始于2020年8月14日，30.23元收盘4机构买入，至8月17日收盘32.80元，4机构合计买入1.5亿元（500万股），无机构卖出；3日内仅前4的营业部（主要为短线游资）买入1.98亿（为后期3个月被压盘割肉对象）。机构开始少量接盘大小非大宗交易减持。
外资、养老金大举买入债转股：中报可转债前十全为机构持34%（合1150万股），第1名UBS AG（瑞银）持9.45%折合320万股；3家养老金产品持10.56%，合360万股，其余为公募基金。外资近日也开始集合竞价买入。
3季报机构持仓：中报基金持有560万股，3季报为1900万股。
上市公司卧龙电气持红相收购卧龙电气银川变压器对价的4501万股，过解禁期后未制定减持计划，继续持有，表明大股东（更了解公司）真实态度。
5、公司近期大事件时间序列
下周初可见公司再次回复深交所问询函；最迟明年1月初收购志良电子证监会注册；1月末之前预增公告；2月公司年报看点：机构增仓（含债转股）程度，星波通信、志良电子军工订单变化。
附录：据《装备采购条例》：“年度装备采购计划实行三年滚动，包括当年装备采购计划、第二年装备采购草案计划和第三年装备采购预告计划。第三年装备采购预告计划，只列入生产周期在18个月以上的装备采购项目（可见星波通信也应有备产预告）。
转载自: 300427股吧 http://300427.h0.cn
公司名称：红相股份
股票代码：sz300427
市场类型：创业板
上市日期：日
所属行业：电气设备
所属地区：福建
公司全称：红相股份有限公司
英文名称：Red Phase Inc.
公司简介：红相股份公司是一家国家级高新技术企业，长期致力于电力系统状态检修技术的研究与应用，能够为客户提供电网状态检修和智能化运营的综合解决方案。公司主要从事电力检测及电力设备、铁路与轨道交通牵引供电装备、军工电子等产品的研发、生产、销售以及相关技术服务，新...
注册资本：3.6亿
法人代表：杨成
总 经 理：杨成
董 秘：李喜娇
公司网址：www.redphase.com.cn
